Warnung: Die Beziehung zwischen EV-Verkäufen und Batterienachfrage ändert sich

Die Nachfrage nach Batterien löst sich von den EV-Verkäufen, angetrieben durch die durchschnittliche Kapazität, den Produktmix und die Elektrifizierung von Nutzfahrzeugen.

Jahrelang stützte sich die Bewertung der Batterienachfrage auf die Verkäufe von Elektrofahrzeugen (EVs). Die Logik war einfach: Je mehr EVs verkauft wurden, desto mehr Batterien wurden benötigt. Das funktionierte, als der Markt schnell wuchs, die Produktstrukturen einfach waren und die Batterienachfrage den Fahrzeugverkäufen genau folgte.

Heute schwächt sich diese Beziehung ab. Es gibt Hinweise darauf, dass die Batterienachfrage nicht mehr nur durch EV-Verkäufe bestimmt wird. Faktoren wie die durchschnittliche Kapazität pro Fahrzeug, der Produktmix, die Elektrifizierung von Nutzfahrzeugen und Exportdynamiken gewinnen an Bedeutung.

1. Die Formel Fahrzeugverkäufe = Batterienachfrage zerfällt

Einfach ausgedrückt, Fahrzeugverkäufe stellen verkaufte Einheiten dar, während die Batterienachfrage die gesamte installierte Energie ausdrückt. Die beiden Kennzahlen bewegen sich nur dann zusammen, wenn die durchschnittliche Kapazität pro Fahrzeug stabil bleibt.

Mit der Zunahme der durchschnittlichen Batteriegröße oder Änderungen im Mix zwischen BEV und PHEV, zwischen Pkw und Nutzfahrzeugen, beginnt die direkte Beziehung zwischen der Anzahl der verkauften Fahrzeuge und der Batterienachfrage auseinanderzufallen.

Um die heutige Nachfrage zu verstehen, müssen Fragen beantwortet werden, die über das Verkaufsvolumen hinausgehen:

• Wie hoch ist die durchschnittliche Batteriekapazität pro Fahrzeug?
• Welche Segmente treiben das inkrementelle Wachstum an?
• Erhöhen Exporte und regionale Unterschiede die Volatilität der Nachfrage?

2. Wachstum der Batteriekapazität pro Fahrzeug: Der Haupttreiber

Die Entkopplung geschieht hauptsächlich, weil die Kapazität pro Fahrzeug weiter steigt. Drei Faktoren helfen, dies zu erklären.

• Fahrzeug-Upsizing: Größere SUVs, Pickups und Limousinen sowie Premium-Modelle erhöhen die durchschnittliche Kapazität pro Fahrzeug.
• Die Suche nach tatsächlicher Reichweite: Obwohl der Markt die aggressivste Phase des „Reichweite um jeden Preis“ hinter sich hat, legen Verbraucher weiterhin Wert auf Reichweite, Leistung und Ladekomfort. Die Hersteller behalten größere Batterien als Wettbewerbsfaktor bei.
• Expansion von Premium-BEVs und schweren Nutzfahrzeuganwendungen: Selbst bei moderaterem Absatzwachstum steigt die Batterienachfrage schneller, da jedes Fahrzeug mehr Energie verbraucht.

Daher kann die Beurteilung der Nachfrage allein auf der Grundlage von Verkaufsänderungen die ausgleichende Wirkung der höheren Kapazität pro Fahrzeug unterschätzen.

3. Der Produktmix ist wichtiger als das Gesamtvolumen

Neben der Kapazität beeinflussen Änderungen im Produktmix die Nachfrage. Der Verkauf von einer Million EVs mit einem höheren Anteil an BEVs führt zu einer größeren Batterienachfrage als das gleiche Volumen mit mehr PHEVs, aufgrund der unterschiedlichen Energiebedürfnisse.

Global gesehen verstärken sich die Unterschiede. In Europa haben regulatorische Anpassungen die PHEV-Verkäufe wieder angekurbelt und damit die durchschnittliche Kapazität verwässert. In China stützt der hohe Anteil an BEVs und Fahrzeugen mit größeren Batterien die Nachfrage.

Um die Nachfrage zu bewerten, muss man daher nicht nur wissen, wie viele Fahrzeuge verkauft werden, sondern welche Typen das Wachstum vorantreiben.

4. Elektrifizierung von Nutzfahrzeugen: Der unberücksichtigte Wachstumstreiber

Wenn die erste Ebene die Kapazität pro Fahrzeug ist, ist die zweite die Elektrifizierung von Nutzfahrzeugen. Pkw beherbergen typischerweise Batterien von Dutzenden von kWh, während elektrische Lkw und Spezialfahrzeuge 300–600 kWh oder mehr benötigen können.

Ein Elektro-Lkw kann die Batterienachfrage mehrerer Pkw-Einheiten repräsentieren. Selbst bei einem kleineren Markt vergrößert die Durchdringung von kommerziellen EVs die Gesamtnachfrage erheblich.

Steigende Ölpreise beschleunigen diese Bewegung, indem sie die Gesamtbetriebskosten von Flotten verbessern und die Elektrifizierung in Hochlastanwendungen attraktiver machen.

5. Exporte, Inventarzyklen und Produktionsplanung: Die wachsende Diskrepanz

Über den Endmarkt hinaus vergrößern Faktoren wie Exporte, Lagerzyklen und Produktionsplanung die Verschiebung zwischen Fahrzeugverkäufen und Batterienachfrage.

Exporte, Kundenbestände im Ausland und Änderungen der Handelsströme können die Produktion von Batterien und Materialien vorziehen oder verzögern.

Inventarzyklen werden wieder zentral: Die Hersteller passen Lagerbestände basierend auf Verkaufstrends und Preiswettbewerb an, nicht nur auf Echtzeitverkäufe.

Dies führt dazu, dass die Batterieproduktion zunehmend von Lagerbeständen, Nachbestellungen und Bestellübersicht abhängt.

Kommentar: Stimmen Sie zu, dass die Batterienachfrage empfindlicher auf Faktoren wie durchschnittliche Kapazität und Produktmix reagieren wird als auf EV-Verkäufe? Teilen Sie Ihre Meinung in den Kommentaren unten mit.