Rivian desponta como a melhor aposta de EV, enquanto a Tesla muda de rumo

Rivian surge como opção mais promissora de EV frente à Tesla, diante da transição estratégica da fabricante de automóveis para IA e robótica.

Contexto e cenário atual

O setor de ações de veículos elétricos (ações de EV) enfrenta um momento desafiador: o crescimento das vendas nos EUA freou, custos dos automóveis sobem e créditos fiscais para EVs terminaram no ano passado. Ainda assim, o potencial de longo prazo permanece, com estimativas de que cerca de 25% das vendas globais de automóveis sejam EV até 2030.

Tesla: mudança estratégica e números desafiadores

Segundo o texto-base, o CEO Elon Musk indicou em 2024 que a empresa deve ser vista mais como uma companhia de IA ou robótica do que apenas automotiva. A Tesla está dando passos para uma transição, incluindo a ideia de parar a produção dos modelos S e X e direcionar plantas para o humanoide Optimus. Autores citam que, segundo Morgan Stanley Research, veículos autônomos podem valer até $2 trilhões até 2030, e robótica humana até $5 trilhões até 2050.

No plano financeiro, a Tesla teve queda de receita no último ano pela primeira vez na história, com a margem operacional recuando 38% para US$ 4,3 bilhões. Além disso, o capex previsto para este ano é de US$ 20 bilhões, um aumento de 135% em relação ao ano anterior. Embora haja potencial de longo prazo, o momento atual — vendas em baixa e custos maiores — torna a recomendação de compra menos favorável no curto prazo.

Rivian: avanço estratégico rumo à massificação

A Rivian tem feito ajustes para reduzir custos e sustentar o crescimento. Em 2025, a produção somou 42.284 veículos, uma retração de 14% diante de 2024, enquanto a receita chegou a quase US$ 5,4 bilhões. A empresa vem reportando alguns trimestres com margem bruta positiva, embora ainda permaneça no vermelho conforme expande seu portfólio.

Além disso, a Rivian reconfigurou a sua cadeia de suprimentos, buscando novos fornecedores para lidar com tarifas e já iniciou a fabricação do R2, um modelo de menor custo com entregas previstas para este ano. O objetivo é tornar o R2 — abaixo de US$ 50 mil — mais atraente para compradores de massa.

Confluência de fatores e conclusão

Com a Tesla redirecionando seu foco para IA e robótica e a Rivian se preparando para o lançamento estratégico do R2, a análise aponta a Rivian como a opção mais promissora entre as ações de EV no momento, especialmente diante do potencial de atrair consumidores com um veículo acessível e o avanço na eficiência de produção.

Qual é a sua leitura para o futuro dessas duas empresas? Deixe seu comentário abaixo: você acredita que a Rivian conseguirá converter o impulso do R2 em ganhos relevantes, ou a Tesla encontrará caminho de volta ao protagonismo no curto prazo?