Rivian s'impose comme le meilleur pari EV, tandis que Tesla change de cap

Rivian apparaît comme l'option EV la plus prometteuse face à Tesla, compte tenu de la transition stratégique du constructeur automobile vers l'IA et la robotique.

Contexte et scénario actuel

Le secteur des actions de véhicules électriques (actions EV) traverse un moment difficile : la croissance des ventes aux États-Unis a ralenti, les coûts des automobiles augmentent et les crédits d'impôt pour les VE ont pris fin l'année dernière. Néanmoins, le potentiel à long terme demeure, avec des estimations selon lesquelles environ 25 % des ventes mondiales de voitures seront des VE d'ici 2030.

Tesla : changement stratégique et chiffres difficiles

Selon le texte de base, le PDG Elon Musk a indiqué en 2024 que l'entreprise devait être considérée davantage comme une société d'IA ou de robotique qu'uniquement comme un constructeur automobile. Tesla prend des mesures pour une transition, y compris l'idée d'arrêter la production des modèles S et X et de réorienter les usines vers l'humanoïde Optimus. Les auteurs citent que, selon Morgan Stanley Research, les véhicules autonomes pourraient valoir jusqu'à 2 billions de dollars d'ici 2030, et la robotique humaine jusqu'à 5 billions de dollars d'ici 2050.

Sur le plan financier, Tesla a enregistré une baisse de revenus l'an dernier pour la première fois de son histoire, avec une marge opérationnelle en recul de 38 % à 4,3 milliards de dollars. De plus, le CAPEX prévu pour cette année est de 20 milliards de dollars, soit une augmentation de 135 % par rapport à l'année précédente. Bien qu'il existe un potentiel à long terme, le moment actuel — ventes en baisse et coûts plus élevés — rend la recommandation d'achat moins favorable à court terme.

Rivian : avancement stratégique vers la massification

Rivian a procédé à des ajustements pour réduire les coûts et soutenir la croissance. En 2025, la production a totalisé 42 284 véhicules, soit une contraction de 14 % par rapport à 2024, tandis que les revenus ont atteint près de 5,4 milliards de dollars. L'entreprise publie quelques trimestres avec une marge brute positive, bien qu'elle reste dans le rouge alors qu'elle étend son portefeuille.

De plus, Rivian a reconfiguré sa chaîne d'approvisionnement, recherchant de nouveaux fournisseurs pour faire face aux tarifs douaniers, et a déjà commencé la fabrication du R2, un modèle à coût inférieur dont les livraisons sont prévues cette année. L'objectif est de rendre le R2 — sous les 50 000 dollars — plus attrayant pour les acheteurs de masse.

Confluence des facteurs et conclusion

Avec Tesla réorientant son attention vers l'IA et la robotique et Rivian se préparant pour le lancement stratégique du R2, l'analyse désigne Rivian comme l'option la plus prometteuse parmi les actions EV à l'heure actuelle, notamment compte tenu du potentiel d'attirer les consommateurs avec un véhicule abordable et des progrès dans l'efficacité de production.

Quelle est votre lecture de l'avenir de ces deux entreprises ? Laissez votre commentaire ci-dessous : pensez-vous que Rivian parviendra à convertir l'élan du R2 en gains significatifs, ou Tesla retrouvera-t-elle son rôle de premier plan à court terme ?