Rivian aposta no R2: entregas começam em abril e analista eleva a projeção de demanda

Rivian planeja entregar o R2 em abril; analista eleva o alvo para US$20 e prevê demanda de até 335 mil unidades nos EUA.

Rivian mira o R2 para reverter o jogo

Rivian confirmou que as entregas do R2 começarão em abril, marcando o passo decisivo para ampliar seu alcance no segmento de EVs acessíveis.

O R2 surge como a opção mais econômica da fabricante, com preço inicial em torno de US$45 mil. O preço definitivo será divulgado em 12 de março, enquanto o preço médio de transação de um carro novo ficou em US$49.191 em janeiro, destacando o desafio de tornar o veículo mais acessível.

Analista aponta demanda acima das expectativas

No radar, a TD Cowen elevou Rivian de Hold para Buy, com alvo de US$20 por ação. Itay Michaeli projeta uma demanda anual nos EUA entre 212 mil e 335 mil unidades assim que a produção ganhar ritmo, números que superam as estimativas de consenso e podem impulsionar a receita e EBITDA de 2027.

A tese de alta depende da recuperação do mercado de EV nos EUA, com o lançamento de modelos de próxima geração e maior adoção de condução autônoma nos próximos 18 meses, além de continuação da tendência de queda de preços no setor.

O que o R2 representa para Rivian

O R2 é visto como a arma mais relevante para ampliar a adesão, sendo o modelo mais acessível, com preço inicial próximo de US$45 mil. Mesmo assim, esse valor pode excluir parte dos compradores, principalmente diante da eliminação de incentivos federais e do fato de o preço médio de transação ficar em torno de US$49 mil.

A expansão de produção depende da planta da Geórgia, com orientação de entregas para 2026 entre 62 mil e 67 mil veículos, com o R2 contribuindo significativamente para esse volume. Se a Rivian manter a produção estável e alcançar o lado baixo do seu intervalo de demanda, Michaeli vê caminho claro para reduzir perdas e alcançar EBITDA positivo no futuro.

Essa visão está alinhada ao cenário de que as ações já incorporam grande parte das expectativas para o R2, com o mercado reagindo de forma contida até o momento.

Realidades de mercado que devem temperar a empolgação

Apesar do otimismo, o ambiente de EVs permanece desafiador. Pesquisas de consumo indicam hesitação com recargas, desempenho em clima frio e custo total de propriedade. Hybrids ganham espaço, enquanto grandes montadoras ajustam metas de EV para eventos com descontos agressivos.

A Rivian também precisa conviver com a concorrência de Tesla, com o Model Y renovado, além de novos entrants chineses e ofertas de montadoras tradicionais com descontos agressivos.

Takeaway

Apesar do potencial, há riscos de a demanda ficar aquém do intervalo de 212 mil a 335 mil unidades, especialmente em caso de atrasos de produção ou demanda menor que o esperado. Com ações ao redor de US$17, a Rivian carrega altas expectativas para o ramp-up do R2. O momento pede evidências concretas de tração — entregas estáveis, avaliações de clientes e melhoria de margens — antes de qualquer decisão de investimento.

E você, está acompanhando de perto o R2 ou prefere aguardar as primeiras entregas para confirmar o sucesso da estratégia? Deixe sua opinião nos comentários.